Waarom ik hou van Airline Bonds



<div _ngcontent-c16 = "" innerhtml = "

Een vaak aangehaalde uitdrukking vandaag is: "hij heeft extra bagage". Dit betekent natuurlijk dat hij heel veel problemen heeft die hem volgen.

Voor de luchtvaartindustrie betekent extra bagage en overgewicht bagage nirvana… cha-ching. Zonder een vinger uit te steken hebben de luchtvaartmaatschappijen hun inkomsten drastisch verhoogd. In 2018 genereerden de elf grote luchtvaartmaatschappijen naadloos $ 4,9 miljard bagagekosten volgens het Bureau of Transportation Statistics.

Terwijl de wereldwijde middenklasse groeit en zijn reizen verhoogt, verdienen luchtvaartmaatschappijen veel geld. Een verhoging van slechts $ 5 per zak loopt op als een snelle start. Hier zijn enkele harde gegevens van het US Bureau of Transportation voor 2019:

Bagagekosten per vliegtuig, Q1 & amp; Q2, 2019

vliegmaatschappij YTD 30 juni 2019

Alaska $ 155.222

Allegiant $ 137.586

American $ 667.851

Delta $ 489.763

Frontier $ 192.956

Hawaiian $ 42,700

JetBlue $ 174.451

Southwest $ 25.774

Weinigen van ons kunnen reizen met alleen een handbagage. Dus met de sluisdeuren open, zullen de grote vervoerders nooit terugkeren en de bagagekosten verlagen.

Bagagekosten zijn slechts één tandwiel in de omzetmachine van de luchtvaartindustrie. Ze brengen alles in rekening tenzij u First of Business Class reist.

Het heeft tientallen jaren en meerdere faillissementen geduurd voordat de luchtvaartindustrie leerde hoe ze winstgevend kon zijn. Maar dat deden ze eindelijk. Voeg daar de voortdurende opwaartse mobiliteit van de wereldwijde middenklasse die reist aan toe. Het is waar dat de luchtvaartindustrie cyclisch is; een robuuste wereldeconomie helpt de omzet, winst en dekking van obligatierente te vergroten. Een vertraging of recessie krimpt de marges, waardoor het eens rooskleurige scenario piekte.

Inkomsten uit bagagekosten zijn zeker geen exclusieve reden om te investeren in obligaties van luchtvaartmaatschappijen, maar het is een vaak over het hoofd geziene inkomstenbron die permanent is. Combineer dat met de stabiele economie, werkloosheid op een 50-jarig laag niveau, beschikbare discretionaire inkomsten en luchtvaartobligaties een redelijk veilige gok.

De eerste regel is om alleen te investeren in grote luchtvaartmaatschappijen: American Airlines, Delta, Southwest en United.

Het risico van kleinere luchtvaartmaatschappijen is het niet waard – u gaat geen extra rendement op hun obligaties verdienen.

Luchtvaartmaatschappijen die wij aanbevelen zijn: Southwest Airlines 3,45% uiterlijk op 16 november 2027 (CUSIP: 844741BE7). Obligaties handelen rond 105 voor een rendement van 2,75% tot vervaldatum.

Zelfs met alle Boeing Max-problemen doet Southwest Airlines het nog steeds prima. Met brandstofprijzen die lager zijn dan vorig jaar, helpt dat zeker. Met de classificatie A3, BBB + en A-, zal Southwest nog lang blijven bestaan.

United Airlines heeft een interessante obligatie uitgegeven op 3 september 2019, onderpand met vier 787-10's, drie 787-9's, twee 777-300 ER's en tien Embraer 175's. Allen worden beschouwd als Tier-One vliegtuigen. De levering voor deze gloednieuwe vliegtuigen is volgend jaar. Obligatiehouders hebben een eerste retentierecht.

De statistieken zijn: UAL 2,90% met vervaldatum 1 mei 2028 (CUSIP: 90932MAA3) met rating A2, A. Het prospectus bevat de hoofdbetalingen. Na de eerste hoofdbetaling op 1 novemberst, 2020, komen de resterende uitbetalingen twee keer per jaar voor, wat neerkomt op 2,56% op elke uitbetaling van het probleem. Aan het einde zal er ook een ballonbetaling aan obligatiehouders zijn die 62,3% van het oorspronkelijke hoofdsaldo zal bedragen. De UAL-obligaties worden verhandeld rond 100, nominale waarde. Deze obligaties en hun structuur zijn perfect voor IRA-accounts en beleggers die jaarlijks verplichte uitkeringen moeten doen. Dat komt omdat u tweemaal per jaar coupon- en hoofdbetalingen ontvangt, zodat de betalingen u niet dwingen om zoveel andere investeringen te liquideren om aan uw jaarlijkse verplichte distributie te voldoen.

Vorig jaar verdienden beleggers op dit moment 3% op hun éénjarige depositocertificaten (CD's). Waar zijn ze dan? Rollen ze minstens 1% minder, dat is waar. Als u te korte termijn blijft, zullen beleggers te kort komen.

Deze omgeving met lage rente zal waarschijnlijk veel langer meegaan dan beleggers hadden verwacht. Het kopen van twee- en driejarige obligaties zal het niet redden. Verleng uw looptijden een beetje. Luchtvaartmaatschappij obligaties zijn zeker een goede kandidaat die het overwegen waard is.

">

Een vaak aangehaalde uitdrukking vandaag is: "hij heeft extra bagage". Dit betekent natuurlijk dat hij heel veel problemen heeft die hem volgen.

Voor de luchtvaartindustrie betekent extra bagage en overgewicht bagage nirvana… cha-ching. Zonder een vinger uit te steken hebben de luchtvaartmaatschappijen hun inkomsten drastisch verhoogd. In 2018 genereerden de elf grote luchtvaartmaatschappijen naadloos $ 4,9 miljard bagagekosten volgens het Bureau of Transportation Statistics.

Terwijl de wereldwijde middenklasse groeit en zijn reizen verhoogt, verdienen luchtvaartmaatschappijen veel geld. Een verhoging van slechts $ 5 per zak loopt op als een snelle start. Hier zijn enkele harde gegevens van het US Bureau of Transportation voor 2019:

Bagagekosten per vliegtuig, Q1 & Q2, 2019

vliegmaatschappij YTD 30 juni 2019

Alaska $ 155.222

Allegiant $ 137.586

American $ 667.851

Delta $ 489.763

Frontier $ 192.956

Hawaiian $ 42,700

JetBlue $ 174.451

Southwest $ 25.774

Weinigen van ons kunnen reizen met alleen een handbagage. Dus met de sluisdeuren open, zullen de grote vervoerders nooit terugkeren en de bagagekosten verlagen.

Bagagekosten zijn slechts één tandwiel in de omzetmachine van de luchtvaartindustrie. Ze brengen alles in rekening tenzij u First of Business Class reist.

Het heeft tientallen jaren en meerdere faillissementen geduurd voordat de luchtvaartindustrie leerde hoe ze winstgevend kon zijn. Maar dat deden ze eindelijk. Voeg daar de voortdurende opwaartse mobiliteit van de wereldwijde middenklasse die reist aan toe. Het is waar dat de luchtvaartindustrie cyclisch is; een robuuste wereldeconomie helpt de omzet, winst en dekking van obligatierente te vergroten. Een vertraging of recessie krimpt de marges, waardoor het eens rooskleurige scenario piekte.

Inkomsten uit bagagekosten zijn zeker geen exclusieve reden om te investeren in obligaties van luchtvaartmaatschappijen, maar het is een vaak over het hoofd geziene inkomstenbron die permanent is. Combineer dat met de stabiele economie, werkloosheid op een 50-jarig laag niveau, beschikbare discretionaire inkomsten en luchtvaartobligaties een redelijk veilige gok.

De eerste regel is om alleen te investeren in grote luchtvaartmaatschappijen: American Airlines, Delta, Southwest en United.

Het risico van kleinere luchtvaartmaatschappijen is het niet waard – u gaat geen extra rendement op hun obligaties verdienen.

Luchtvaartmaatschappijen die wij aanbevelen zijn: Southwest Airlines 3,45% uiterlijk op 16 november 2027 (CUSIP: 844741BE7). Obligaties handelen rond 105 voor een rendement van 2,75% tot vervaldatum.

Zelfs met alle Boeing Max-problemen doet Southwest Airlines het nog steeds prima. Met brandstofprijzen die lager zijn dan vorig jaar, helpt dat zeker. Met de classificatie A3, BBB + en A-, zal Southwest nog lang blijven bestaan.

United Airlines heeft een interessante obligatie uitgegeven op 3 september 2019, onderpand met vier 787-10's, drie 787-9's, twee 777-300 ER's en tien Embraer 175's. Allen worden beschouwd als Tier-One vliegtuigen. De levering voor deze gloednieuwe vliegtuigen is volgend jaar. Obligatiehouders hebben een eerste retentierecht.

De statistieken zijn: UAL 2,90% met vervaldatum 1 mei 2028 (CUSIP: 90932MAA3) met rating A2, A. Het prospectus bevat de hoofdbetalingen. Na de eerste hoofdbetaling op 1 novemberst, 2020, komen de resterende uitbetalingen twee keer per jaar voor, wat neerkomt op 2,56% op elke uitbetaling van het probleem. Aan het einde zal er ook een ballonbetaling aan obligatiehouders zijn die 62,3% van het oorspronkelijke hoofdsaldo zal bedragen. De UAL-obligaties worden verhandeld rond 100, nominale waarde. Deze obligaties en hun structuur zijn perfect voor IRA-accounts en beleggers die jaarlijks verplichte uitkeringen moeten doen. Dat komt omdat u twee keer per jaar coupon- en hoofdbetalingen ontvangt, zodat de betalingen u niet dwingen om zoveel andere investeringen te liquideren om aan uw jaarlijkse verplichte distributie te voldoen.

Vorig jaar verdienden beleggers op dit moment 3% op hun éénjarige depositocertificaten (CD's). Waar zijn ze dan? Rollen ze minstens 1% minder, dat is waar. Als u te kort blijft, zullen investeerders tekortschieten.

Deze omgeving met lage rente zal waarschijnlijk veel langer meegaan dan beleggers hadden verwacht. Het kopen van twee- en driejarige obligaties zal het niet redden. Verleng uw looptijden een beetje. Luchtvaartmaatschappij obligaties zijn zeker een goede kandidaat die uw overweging waard is.